Olá Me Poupeiras e Me Poupeiros, esse conteúdo foi pensado pra te ajudar a decidir quais investimentos aplicar seu suado dinheiro!

Quando nos deparamos com dois investimentos, um que contém imposto de renda e outro que é isento de imposto, bate aquela dúvida: qual investimento decidir? Pra responder essa dúvida, é importante que você avalie a equivalência entre um e outro! 

“Mas como fazer isso?”.

Montei uma tabuada do investidor que vai te auxiliar na sua tomada de decisão! Mas antes, quero que você entenda o funcionamento dos impostos na renda fixa. 

O que é um CDB? 

O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um tipo de investimento que consiste em um empréstimo de dinheiro seu ao um banco, implicando no recebimento de uma taxa de juros sobre o valor aplicado. 

Essa taxa de juros pode ser prefixada, que é uma taxa que não muda conforme os movimentos da economia, ou uma taxa pós-fixada, que varia de acordo com a taxa SELIC (taxa básica de juros).

Por exemplo, “CDB 14% ao ano, vencimento em 2024” é um prefixado. Já um pós-fixado seria “CDB 102,50% do CDI, com vencimento em 2023”. É dessa maneira que costuma aparecer nas corretoras. 

Esse tipo de investimento segue a tabela regressiva do imposto de renda, que irá incidir sobre o rendimento. 

Se você aplicou R$1000,00 e rendeu R$1100,00 o valor do imposto de renda (IR) será cobrado sobre a renda os R$ 100,00. Porém, somente terá a mordida do leão no momento do resgate ou no vencimento do título. 

Como é feita essa cobrança de IR?

É simples, a cobrança é feita de acordo com a tabela abaixo:

Na primeira coluna temos o fator tempo, que implica em uma variação da alíquota sobre o rendimento. Se você investiu R$1.000,00 por 180 dias, observe que a alíquota sobre o rendimento será de 22,50%. Assim, quanto maior o prazo do investimento, menor será a cobrança do investimento. 

Veja um exemplo prático

Você aplicou R$ 1.000,00 em um CDB 14% ao ano com vencimento em 2025. O tempo desse investimento será acima de 721, ou seja, a alíquota sobre o rendimento será de 15%. 

Em três anos, você atinge um total de R$1.481,54, o que significa que o valor do imposto será sobre R$481,54. Assim, terá um imposto de R$72,23 (481,54 x 15%). Esse imposto é recolhido pela corretora no momento do resgate e irá constar no informe de rendimento, que as corretoras enviam no começo do ano e é referente ao ano anterior. 

Como funcionam os investimentos sem IR?

Por outro lado, temos os investimentos que não possuem imposto de renda. Esse tipo de investimento é um incentivo do governo para dois setores específicos: setor imobiliário e agrícola. 

Nas corretoras, esses investimentos são as LCI e LCA, nos quais não há cobrança de imposto de renda sobre os rendimentos. No entanto, as corretoras sabem disso, e nem sempre é a melhor opção quando comparado a um CDB. Por isso, é importante saber comparar. 

As LCIs e LCAs são investimentos que não podem ser resgatados antes de 3 meses – salvo casos em que o resgate é somente no vencimento. Geralmente, esse tipo de investimento não possui um prazo muito longo, ficando em torno de 1 a 2 anos o prazo de vencimento. 

Para que seja uma comparação justa, é preciso que os dois investimentos CDB e LCI tenham o mesmo tempo e a mesma taxa de juros aplicada!

Vamos a uma batalha

1. R$ 1.000,00 em CDB 100% do CDI com vencimento em 2024;
2. R$ 1.000,00 LCI 90% do CDI com vencimento em 2024. 

Taxa do CDI hoje 13,65% ao ano, logo faremos a conta para saber o equivalente a 90%, assim, teremos 13,65% x 0,90 = 12,285% do CDI.

Utilize os simuladores da Me Poupe, eles facilitam muito nessa comparação.

Resultado dessa batalha:

1. Dinheiro Investido no CDB – R$ 1.000,00
   Juros Ganhos No Período Com Juros Compostos – R$ 136,50
   Imposto de Renda Sobre a Rentabilidade – 17.5%
   Total a Receber – R$ 1.112,61

2. Dinheiro Investido na LCI – R$ 1.000,00
   Juros Ganhos No Período Com Juros Compostos – R$ 122,90
   Imposto de Renda Sobre a Rentabilidade – ISENTO
   Total a Receber – R$ 1.122,90

“Os números não mentem jamais”

Observe que quando comparado ao CDB da LCI tem um ganho superior ao CDB, isso, por conta da taxa do CDI. Por isso, a equivalência irá te ajudar a escolher um investimento certo pra você!

Pensando nisso, criei a tabuada do investidor, que irá te ajudar a saber quanto uma LCI seria equivalente a um CDB. 

Usando a Tabuada do Investidor

Na primeira linha está o tempo da alíquota de imposto de renda da tabela, conforme apresentado anteriormente. Em cada coluna temos a % do CDI de uma LCI e de um CDB. 

Observe que na linha em destaque uma LCI 90% do CDI seria equivalente a um CDB de 116%, considerando o IR de 22,50% sobre o rendimento. Conforme o tempo, essa equivalência vai diminuindo.

Perceba também que, se as corretoras oferecem 100% do CDI em um CDB, você não deve aceitar menos que isso! Assim, nenhum BANCÃO irá te passar a perna. 

🧠 O racional por trás da tabela

Para saber a equivalência foi preciso utilizar uma fórmula:

O número 1 da fórmula representa um CDB, logo foi preciso descontar o IR para ver a equivalência. 

Por isso temos a tabuada do investidor que irá facilitar nossas vidas. E essa tabuada você nem precisa decorar. 

Sobre o autor

Mitsuo Ishida Junior, formado em ciência contábeis pela Universidade Estadual de Maringá, ensina sobre imposto de renda de forma descomplicada para que qualquer pessoa entenda seu funcionamento. Acompanhe Mitsuo nas redes sociais pelo @mitjunior.