Juros semestrais ou no vencimento: o que vale mais a pena no Tesouro Direto?

Um dos momentos mais importantes para quem começa a investir em Tesouro Direto é a hora de escolher um título para chamar de seu. É aí que você abre o site do Tesouro, se depara com aquela tabelinha cheia de nomes e números e pensa: socorro! Você vai notar que existem alguns tipos diferentes de Tesouro e que alguns deles possuem ainda mais uma variação: juros semestrais ou pagamento no vencimento.

Nesse texto, vamos esclarecer algumas dúvidas comuns sobre essas duas variações, como esses juros são calculados e quais são as vantagens e desvantagens de títulos com juros semestrais.

Por Me Poupe!

Quais títulos do Tesouro Direto oferecem juros semestrais?

Se você já pensou em investir em Tesouro Direto, sabe que há alguns tipos de títulos diferentes disponíveis. Dentre eles, apenas o Tesouro Prefixado e o Tesouro IPCA+ oferecem a modalidade de juros semestrais.

Os títulos cujo pagamento ocorre no vencimento aparecem só com o nome e a data em que aquele dinheiro voltará para você, enquanto os com juros semestrais aparecem com essa descrição adicionada ao nome. Assim, o investidor encontra: Tesouro Prefixado com Juros Semestrais ou Tesouro IPCA com Juros Semestrais.

Como funcionam os juros semestrais?

Vamos imaginar que você seja proprietário de um imóvel alugado. Mensalmente, você receberá determinado valor referente àquele aluguel, certo? A lógica aqui é a mesma, mas você receberá essa renda uma vez por semestre.

Por exemplo, vamos supor que a Joaquina fez um investimento de R$ 1 mil que irá render R$ 50,00 em seis meses. Caso esse seja um título público com o pagamento total no vencimento, nada mudaria. Depois de seis meses, ela teria R$ 1050,00 aplicados, que continuariam rendendo juros sobre juros.

Caso ela escolha um título com juros semestrais, por outro lado, ela irá receber esses R$ 50,00 depois dos seis meses e os R$ 1 mil aplicados seguem ali rendendo. Depois de novos seis meses, Joaquina irá receber novamente os juros do período. Ou seja, ela receberá os rendimentos em parcelinhas semestrais em vez de tudo de uma vez lá no final.

Vantagens dos juros semestrais

Essa é uma boa opção caso você precise antecipar o seu rendimento e complementar a renda de tempos em tempos. Vamos supor que você tenha uma despesa semestral fixa, como mandar dinheiro para um filho que mora fora, por exemplo. Os juros semestrais garantem que você vai receber sempre aquele mesmo valor a cada seis meses.

Desvantagens dos juros semestrais

Se o seu plano, por outro lado, é construir patrimônio, os juros semestrais não fazem sentido. E isso porque eles reduzem muito o efeito multiplicador dos juros compostos, que só valeria se aquele dinheiro continuasse ali, paradinho e rendendo.

Por isso, se o seu objetivo é conquistar alguma meta de médio ou longo prazo com aquele dinheiro, essa não é uma boa opção para você. E ainda é necessário considerar mais um aspecto importante: a tributação sobre os rendimentos. No caso dos juros semestrais, o Imposto de Renda é cobrado da seguinte forma:

• 1° pagamento de juros: após 6 meses da compra do título, e o IR é de 22,5%.
• 2° pagamento de juros: 12 meses depois da compra do título, e a alíquota do tributo é de 20%.
• 3° pagamento de juros: 18 meses do início da aplicação, e o IR cai para 17,5%.
• 4° pagamento de juros: a partir de 2 anos da compra do título, e o IR alcança a menor alíquota de 15%.

Na prática, você vai acabar pagando muito mais imposto do que retirando esse dinheiro de uma vez só no vencimento. Com isso, uma parte da sua rentabilidade vai embora.

Dessa forma, concluímos que os juros semestrais são uma boa opção apenas para quem já passou da fase de construção de patrimônio e quer garantir uma renda fixa a cada seis meses.

Vale considerar também que, no começo, o efeito dos juros compostos sobre os investimentos é mais lento e, à medida que o montante cresce, os ganhos também aumentam com mais velocidade. Logo, se você vai começar a investir com valores baixos, os resgates periódicos não serão vantajosos.

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