As oportunidades de investimento em período eleitoral

05 de September | 2022

Conforme a campanha eleitoral vai tomando corpo e a disputa fica mais acirrada, o mercado financeiro começa a apresentar maior volatilidade. Assim, boa parte das pessoas que investem ficam preocupadas com o possível impacto do resultado eleitoral em seus investimentos.

Começa, então, uma busca de oportunidades para rentabilizar o dinheiro ou protegê-lo das oscilações. Quer entender como se posicionar neste período? Então, esse artigo de hoje é pra você. 

Por Professor Mira!

Anos eleitorais historicamente são marcados por variações mais bruscas no mercado financeiro, flutuando entre momentos de euforia e pessimismo, de acordo com os resultados das pesquisas e com as declarações e acusações que os candidatos fazem entre si. 

Os investidores institucionais daqui e do exterior têm agências de risco e analistas políticos e econômicos avaliando tendências o tempo todo. Assim, acabam tendo agilidade para alterar suas estratégias de curto prazo ajustando-as às tendências. 

Mas, os investidores menores, não contam com o mesmo nível de informações e análises, isso acaba gerando um efeito manada, produzido por uma imensa massa de pessoas que tomam decisões baseadas numa foto momentânea do cenário. 

Muitas vezes, essa “foto” pode estar expressando apenas o início de uma movimentação onde grandes investidores estão ajustando parte da sua estratégia para, posteriormente, dar continuidade aos planos traçados, sejam eles de curto, médio ou longo prazo.

Métricas macroeconômicas X eleições

Sendo assim, temos o mercado se dividindo em dois grupos: de um lado, grandes investidores que movimentam bilhões em vários mercados, estruturando suas alocações e antecipando tendências para se proteger de turbulências que possam se desdobrar em crises estruturais e, de outro lado, um imenso contingente de investidores menores, fazendo movimentos nem sempre planejados e coerentes com suas metas, simplesmente por estarem operando notícias. 

A combinação de tudo isso resulta em volatilidade elevada e decorre, principalmente de: 

  • incerteza quanto ao futuro da política econômica ante a uma eventual troca de governante;
  • insegurança de investidores que ficam pulando de um investimento para outro na expectativa de mitigar perdas ou obter ganhos momentâneos mais elevados;
  • retração de investidores estrangeiros à espera de que a situação política se defina com maior clareza;
  • marcação a mercado dos títulos públicos e privados com maior oscilação em função de todos esses fatores que mencionei acima.

Ocorre, entretanto, que as eleições não costumam ter efeito duradouro sobre o mercado. A partir do momento em que o pleito se define, as agências de risco que vinham monitorando os candidatos e suas respectivas propostas, já sabem exatamente qual será a tônica do novo governo quanto à economia, e com o fim da incerteza, o mercado se reorganiza. 

É comum que durante a campanha eleitoral, as coisas fiquem um tanto incertas. No entanto, são influências de curtíssimo prazo, pois na verdade, o que impulsiona o funcionamento da economia são métricas de longo prazo, como o crescimento econômico, controle ou descontrole da inflação, câmbio, taxa de desemprego, política monetária e fiscal adotada pelo governo, além de fatores macroeconômicos de escala global e não apenas local.  

Essas variáveis são muito mais relevantes para os seus investimentos do que a disputa eleitoral. Sendo assim, manter o foco em suas metas financeiras de longo prazo, via de regra, vai ser mais seguro e mais rentável. 

De olho nos ciclos do mercado financeiro

O mercado financeiro funciona em ciclos contínuos em que temos crescimento, retração, recessão, recuperação, início de novo ciclo de crescimento e assim sucessivamente. Nesse contexto, eleições são apenas uma variável macroeconômica e de menor alcance. 

Para atravessar com tranquilidade este período, o  mais importante a fazer é estudar e definir qual a diversificação ideal para sua carteira. De acordo com suas metas e capacidade de aporte, defina percentuais para cada categoria de ativo em que for investir. 

Ao fazer isso, você terá uma visão muito mais clara do quanto a volatilidade está impactando cada categoria de investimento que possui e saberá exatamente onde deve concentrar o aporte. É aí que a mágica acontece. 

Se você sabe qual categoria está em desequilíbrio em relação ao percentual que definiu, terá condições de garimpar as melhores oportunidades dentro da categoria específica que precisa, e não vai ficar feito cachorro em dia de mudança, correndo para todo lado a cada movimento de alta ou de baixa do mercado. 

“Mira, afinal, é possível se beneficiar da volatilidade do ano eleitoral?”

Sim, isso é possível. No entanto, para fazê-lo de forma segura é preciso estudar o que irá fazer. Lembre-se de que agir com a manada, ou baseado no que alguém disse, é o caminho mais curto para te distanciar de suas metas e até mesmo perder dinheiro.

A volatilidade do período pré-eleitoral, gera algumas boas oportunidades tanto na renda fixa, quanto na variável e para saber qual delas você deve aproveitar, você precisa ter uma carteira organizada.

Na renda fixa, a marcação a mercado dos títulos públicos e privados acaba possibilitando que você adquira alguns deles a excelentes taxas. Inclusive, eu fiz uma live onde expliquei em detalhes como funciona a marcação a mercado dos títulos de renda fixa e como você pode aproveitar essas oportunidades. 

Na renda variável, o resultado das empresas também é afetado pelas incertezas do mercado e pela variação das taxas dos títulos públicos. Isso pode fazer com que algumas boas empresas ou fundos imobiliários estejam descontados em relação ao seu valor patrimonial. Também falei sobre isso na live, corre lá e confere

“Mas então o que devo aproveitar, professor? Renda fixa ou renda variável?”

Depende dos seus objetivos! Quando sua carteira se desequilibra pela volatilidade, você irá reequilibrar investindo na categoria que desequilibrou. Simples assim. 

Sempre há oportunidades em todas as classes de ativos, o que você precisa é ajustar sua lupa. 

Não caia na tentação de comprar só porque caiu. Isso é trade, e só recomendo que você faça se tiver experiência, do contrário, a chance de perder dinheiro é muito grande. 

Não tenha pressa de aproveitar oportunidades. Concentre-se em entender de que forma cada uma delas se encaixa ou não na sua estratégia. 

O mercado é um ecossistema vivo e que naturalmente reage aos acontecimentos políticos cotidianos e em ano eleitoral, isso se amplifica. Mas, se você tem metas claras e uma carteira diversificada de acordo com essas metas, atravessar as turbulências não será um problema para você. 

Quer aprender como organizar suas metas financeiras para atravessar turbulências com tranquilidade? Já entre na lista de espera da turma 10 da Jornada da Desfudência. A gente se vê por lá!
Um abraço,
Professor Mira.

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